Den förre biträdande ECB-chefen var favorittippad att ta över efter att företrädaren Papandreou avgått.
Men förhandlingarna mellan landets ledande partier om vem som skulle leda regeringen bröt ihop.
I går onsdag uppgavs att talmannen var mest aktuellt, men senare avfärdades även hans namn.
Så på torsdagseftermiddagen kom beskedet att Lucas Papademos tar över.
Han har tidigare haft flera krav för att ta över, bland annat att nyvalet sker efter den 19 februari nästa år, samt att han får handplocka de ekonomer som ska förhandla med EU för Greklands räkning.

"Enighet och klokhet"

Lucas Papademos kommer att leda en koalition som består av representanter från det socialdemokratiska och det konservativa partiet.
Papademos utses efter ett politiskt spel mellan de ledande partierna. Inget av dem vill bli för nära sammankopplade med de åtstramningar landet kommer att behöva genomföra framöver.
Efter att han utsetts gav Papademos en kort kommentar.
– Det kommer inte att bli lätt, men jag är övertygad om att problemen kommer att gå att lösa. Det kommer att gå snabbare, bli billigare och mer effektivt om det finns enighet och klokhet.

Lärare vid Harvard

Ekonomen Papademos var biträdande chef för Europeiska centralbanken ECB mellan 2002 och 2010. Sedan dess har han arbetat som lärare i statskunskap vid Harvard University i USA och som ekonomisk rådgivare till Greklands premiärminister Giorgos Papandreou. Liksom Papandreou och högerledaren Antonis Samaras har Papademos studerat i USA där han bland annat doktorerade i nationalekonomi vid Massachusetts Institute of Technology (MIT). Han har också jobbat på Columbia University i New York. Papademos var chef för den grekiska centralbanken mellan 1994 och 2002. Då övervakade han bland annat landets inträde i eurozonen.